美國非投等債市場結構轉變
當全球金融市場因美伊衝突震盪之際，台新投信於2026年3月31日掛牌的00989B美國非投等債ETF，為投資人提供新的防禦工具。根據最新市場分析，美國非投等債市場出現顯著「優質化」趨勢，BB級債券佔比已突破50%，同時CCC級高風險債券比例持續下降。
「美國非投等債市場的產業分佈比歐洲或亞洲更均衡，且企業現金流更為強勁。」台新美國非投等債研究團隊強調。
違約率低於歷史均值
截至2025年底的數據顯示，美國非投等債違約率僅1.2%-1.7%，遠低於長期平均的3%水準。相較於歐洲和亞洲同類型債券，美國市場展現更強韌性。關鍵在於發行企業多聚焦內需市場，降低全球貿易關稅風險衝擊。
三大優勢支撐市場表現
- 產業結構優勢：能源、科技與通訊領域佔比高，特別是能源企業經過財務重整後體質轉強
- 流動性優勢：全球市佔率近60%，買賣價差小於其他區域市場
- 利率敏感度低：存續期間約3-4年，在「高利率維持更久」環境下表現相對穩定
地緣政治下的避險考量
隨著Fed降息預期升溫，美國非投等債收益率吸引力提升。台新投信指出，00989B的掛牌時機恰逢市場波動加劇，為投資組合提供對抗黑天鵝事件的緩衝工具。特別是美國企業較不依賴出口的特性，在全球貿易緊張局勢中更具防禦力。
常見問題 FAQ
00989B與其他債券ETF有何不同？
00989B專注美國非投資等級債券市場，具有較高收益率但風險低於新興市場債，且流動性優於歐洲同類型產品。
目前投資美國非投等債的主要風險？
主要風險包括利率政策轉向、經濟衰退導致違約率上升，以及美元匯率波動影響。
適合哪些投資人配置？
適合尋求較高收益且能承受中度風險的投資人，建議作為資產配置中的衛星部位，占比不宜過高。
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