事件總覽：從 2008 年全球金融海嘯爆發前的預警，到如今 AI 私募信貸市場的隱藏危機，麥可貝瑞再次提出警示。

📅 2023年10月24日：麥可貝瑞警告 AI 私募信貸市場風險

電影《大賣空》主角麥可貝瑞（Michael Burry）透過 Substack 平台發文警告，私募股權基金（private equity，PE）旗下保險公司近年來持有大量與 AI 相關的信用資產，這可能成為新的金融風險。在此之前，貝瑞曾成功預測 2008 年的金融海嘯，這次的警告同樣值得市場高度關注。

📅 2023年10月24日：私募基金大量收購保險公司

貝瑞指出，私募基金近年來大量收購保險公司，並將各種風險較高、流動性較低的信用商品納入保險公司的資產配置。這直接導致了潛在金融風險的累積。隨後，他在 Substack 上分享了一篇研究文章，探討私募基金收購保險公司並大量配置資產擔保證券（ABS）的趨勢及其對整體經濟的影響。

📅 2023年10月24日：AI 產業相關信用資產的風險

貝瑞特別提到，許多近期的投資都與 AI 產業密切相關。他寫道，「這些 ABS 及結構型證券，有愈來愈多是以資料中心及晶片租賃為基礎來發行」。這直接導致了潛在的金融風險，因為融資一旦遭市場撤回，可能會打擊已逐漸成為美國經濟成長重要引擎的資料中心建設。

📅 2023年10月24日：利率高檔可能引爆風險

貝瑞盤點了哪些因素可能引爆風險，導致私募股權基金面臨清算。他認為，利率長期維持高檔，可能是引爆風險的催化劑。目前 10 年期美國公債殖利率收在 4.68%，這樣的水準對私募股權業者而言是無法接受的。過去五年，美國 10 年期公債殖利率大幅攀升，使得建立在高槓桿融資上的私募股權與私募信貸運作模式愈來愈難維持。

至今影響與未來展望

貝瑞的警告不僅揭示了當前金融市場的隱藏危機，還提醒投資者需謹慎對待 AI 私募信貸市場。如果 AI 產業景氣反轉，保險公司持有的 AI 相關信用資產大幅貶值，可能引發系統性金融風險。此外，貝瑞決定進一步擴大對多檔半導體股票的放空部位，並以 933.86 美元加碼放空美光（Micron），以 210.28 美元增加輝達（Nvidia）的放空部位。他同時擴大對 iShares 半導體 ETF 的空頭布局。

從產業面來看，AI 私募信貸市場的隱藏危機不容忽視。投資者需要更加謹慎地評估這些資產的真實價值和潛在風險，尤其是在利率高企的情況下。貝瑞的警告為市場敲響了警鐘，提醒我們在追求高收益的同時，不可忽略潛在的金融風險。

面對麥可貝瑞的警告，投資者和監管機構都應該提高警惕，仔細評估 AI 私募信貸市場的真實風險。如果你對這篇文章有所感悟，不妨分享給身邊的朋友，共同關注這一潛在的金融風暴。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。

常見問題 FAQ

AI 私募信貸市場的風險有哪些？

AI 私募信貸市場的風險主要包括私募基金大量收購保險公司，並持有大量與 AI 相關的信用資產。這些資產在利率高企的情況下，可能成為新的金融風險。

麥可貝瑞為什麼警告 AI 私募信貸市場？

麥可貝瑞警告 AI 私募信貸市場的主要原因是，私募基金近年來大量收購保險公司，並將高風險、低流動性的信用資產納入保險公司的資產配置，這可能引發系統性金融風險。

麥可貝瑞如何處理他的投資組合？

麥可貝瑞決定進一步擴大對多檔半導體股票的放空部位，包括加碼放空美光（Micron）和增加輝達（Nvidia）的放空部位。他同時擴大對 iShares 半導體 ETF 的空頭布局。

※ 此篇文章由 AI 改寫或生成，內容僅供參考，可能存在錯誤或不準確之處。